Unicredit lancia offerta pubblica di scambio volontaria su Banco ...

L’offerta pubblica di scambio volontaria su Banco Bpm - precisa la nota - è autonoma e indipendente dall’investimento effettuato da UniCredit nel capitale sociale di Commerzbank. Le discussioni relative a Commerzbank sono state già prolungate nel rispetto delle prossime elezioni (in Germania il prossimo febbraio) degli stakeholder della banca. La posizione rimane un importante investimento con protezione in caso di ribassi e con sostanziale potenziale “upside”.

Banco Bpm riunirà domani mattina il suo consiglio di amministrazione. Sul tavolo del cda, che era già in agenda, non potrà a questo punto non finire l’Ops lanciata a sorpresa questa mattina da Unicredit.

Orcel: l’Europa ha bisogno di grandi banche

In una call con gli analisi volta a presentare il progetto di ops, il ceo di Unicredit Andrea Orcel ha sottolineato che «l’Europa ha bisogno di banche più forti e più grandi che la aiutino a sviluppare la propria economia e a competere contro gli altri principali blocchi economici. Grazie al lavoro svolto negli ultimi tre anni, UniCredit è ora ben posizionata per rispondere anche a questa sfida».

In caso di successo l’Ops su Banco Bpm «consumerà 70 punti base del nostro capitale in eccesso» e quindi non comporterà «deviazioni significative» sulla situazione patrimoniale della banca e sulla distribuzione ai soci, ha rimarcato l’a.d. di UniCredit. Orcel ha notato che «il razionale» dell’operazione «da un punto di vista sia strategico che industriale è molto alto», precisando che «è il momento giusto» perché «per la prima volta da tanto tempo le valutazioni sono allineate» e perché «con il piano UniCredit Unlocked abbiamo dimostrato che cosa possiamo fare». «Non ci sono ragioni per cui questo team non possa concentrarsi nel fare qualcosa in modo più aggressivo su un perimetro maggiore», ha aggiunto. Il prezzo dell’offerta, ha ammesso Orcel, «appare molto vicino ai valori di mercato», ma il banchiere ha sottolineato che considerando i livelli «precedenti all’opa su Anima e alle speculazioni sul terzo polo», o anche quelli di consensus per entrambe le banche, «il premio è tra il 12% e il 20%». Orcel, infine, ha ricordato che la presentazione del documento di offerta è prevista entro 20 giorni e ha sottolineato di non prevedere una razionalizzazione rilevante delle reti fisiche: «Non vediamo grandi necessità di efficienze su questo fronte anzi investiremo nella rete. Il grosso delle efficienze avverrà nelle macchine operative», ha concluso.

Circa Mps, il ceo di Unicredit ha detto di non essere interessato a quote della banca senese, di cui BancoBpm ha il 5% ed era in predicato per un’aggregazione, allo scopo di costituire il terzo polo bancario, oltre ad avere lanciato lo scorso 6 novembre un’opa su Anima.

Sulla questione Commerzbank, invece, Orcel ha chiarito che darà tutto il tempo necessario al sistema finanziario tedesco di metabolizzare la mossa di piazza Cordusio. «Procederemo a un’acquisizione della banca tedesca solo a certe condizioni, che richiedono un cambio delle posizioni di certe controparti», ha sottolineato il banchiere italiano. Orcel ha ricordato inoltre che «per rispetto della Germania e delle sue elezioni» in ogni caso «non ci sarebbe stata la possibilità di muoversi nel breve termine e forse non ci sarà affatto». «Mentre aspettiamo siamo tranquilli nella nostra posizione e possiamo discuterne costruttivamente senza forzare l’argomento», ha concluso.

«Ora devono valutare Cda di Bamco Bpm e azionisti»

Orcel ha infine scritto su Linkedin e in un messaggio sul sito di Unicredi che «Al momento, l’offerta che abbiamo presentato non è vincolante, e non vi è alcuna certezza che si raggiunga un accordo. La responsabilità di valutare questa offerta spetta al consiglio di amministrazione di Banco Bpm e agli azionisti di entrambi gli istituti. Speriamo di incontrarli presto per discutere i dettagli direttamente con loro».

Le reazioni della politica

«A me le concentrazioni e i monopoli non piacciono mai. Io ero rimasto al fatto che Unicredit dovesse crescere in Germania. Non so perché abbia cambiato idea», così il ministro Matteo Salvini a margine della XXIV Edizione della rassegna Italia Direzione Nord, promosso dalla Fondazione Stelline, in corso alla Triennale di Milano. «Anche perché Unicredit ormai di italiano ha poco, è una banca straniera. A me sta a cuore, invece, che realtà come Bpm e Monte Paschi che stanno collaborando con soggetti italiani per un terzo polo italiano non vengano messe in difficoltà. L’interrogativo mio e dei tanti risparmiatori è: ma Bankitalia c’è? Vigila?», le parole del ministro. Che ha concluso: «Da italiano vorrei sapere. Non vorrei che qualcuno volesse fermare l’accordo Bpm e MontePaschi. Però c’è Bankitalia, quindi noi dormiamo sonni tranquilli».

Le reazioni finanziarie

«Io su questo non commento. E’ una operazione di mercato che valuta il mercato». Cosi Matteo Laterza, ad di Unipol, a margine della inaugurazione della sesta panchina rossa nella giornata contro la violenza alle donne, in via Melchiorre Gioia a Milano, rispondendo a una domanda in merito all’offerta pubblica di scambio lanciata questa mattina da Unicredit su Banco Bpm.

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